Pourquoi l’infrastructure est la clé de notre transition énergétique

La crise énergétique résultant de l’invasion de l’Ukraine par la Russie a mis en évidence l’importance de la sécurité en matière d’approvisionnement, non seulement pour l’Europe, mais également pour le reste du monde. La transition énergétique a le potentiel de considérablement réduire la dépendance de l’Europe à l’égard des importations d’énergie (fossile) et de les remplacer par de l’électricité verte et des gaz verts produits en Europe. Par ailleurs, elle contribue à l’objectif de neutralité climatique de nombreux pays dans le monde. Selon l’Agence internationale pour les énergies renouvelables, les investissements nécessaires dans les technologies et les infrastructures de transition d’ici à 2050 s’élèvent à 150 billions de $ US selon le scénario prévoyant une augmentation de la température de 1,5 °C, soit un montant de 5,3 billions de $ US par an en moyenne.²

Parallèlement à la production d’énergie, la décarbonation du secteur des transports constitue un fondement important du processus de neutralité climatique, qui prévoit le remplacement des combustibles fossiles par de l’électricité et des gaz verts. La part des émissions de gaz à effet de serre imputables au secteur des transports représente environ 20 à 25 % de l’ensemble de celles émises à l’échelle mondiale. Si rien n’est fait pour remédier à cette situation, les émissions liées aux transports doubleront d’ici 2050, démontrant ainsi la nécessité et l’opportunité d’opérer un changement fondamental dans ce secteur.³ Grâce au soutien de capitaux privés durables, tels qu’Allianz et d’autres investisseurs institutionnels à long terme dans le domaine des infrastructures, de nombreux projets peuvent être mis en œuvre et contribuer de manière significative à la réduction des émissions. 

Ainsi, les premiers trains alimentés par batterie dans le monde ont été mis en service régulier dans le nord de l’Allemagne à la fin de l’année 2023. Ces trains à batteries viennent remplacer les trains fonctionnant au diesel qui circulaient auparavant en raison de l’absence de lignes électrifiées. Cela pourrait permettre de diminuer la consommation de diesel de dix millions de litres et de réduire les émissions de CO₂ d’environ 26 000 tonnes par an.⁴

La consommation énergétique mondiale devrait augmenter de 50 % d’ici à 2050, avec une hausse pouvant atteindre 70 % dans les pays en développement et les économies émergentes.⁵ Pour garantir une croissance durable sur e plan environnemental et neutre sur le plan climatique, il est essentiel d’opérer une transition énergétique globale. L’hydrogène vert, au même titre que les « électrons verts », et d’autres molécules vertes telles que le biogaz et le biométhane, qui sont neutres sur le plan climatique et polyvalents pour des secteurs difficiles à abandonner tels que le ciment, l’acier et les engrais, qui représentent environ 25 % des émissions mondiales de CO₂ ⁶ , ainsi que le stockage de l’énergie, pourraient tous jouer un rôle majeur dans cette transition. De nombreux gouvernements ont déjà commencé à élaborer des stratégies relatives à l’hydrogène, reconnaissant ainsi son potentiel en matière d’approvisionnement en énergie, de transport de marchandises lourdes, d’aviation et de fret. La production d’hydrogène exige de l’électricité et un consensus existe sur la nécessité de répondre à cette demande accrue en recourant à des sources d’énergie renouvelables pour créer de l’hydrogène vert ou ses dérivés.

Bien entendu, l’augmentation de la consommation énergétique nécessite une augmentation de la production d’énergie verte. Davantage de centrales électriques vertes, principalement des parcs solaires et éoliens, doivent être construites ou réalimentées. Toutefois, cela restera insuffisant si les réseaux de transport et de distribution ne sont pas eux aussi adaptés. Sans développement des réseaux électriques, des stations de recharge, mais aussi des technologies de stockage et des réseaux de gaz, par exemple pour le transport des gaz verts tels que l’hydrogène vert, le système restera incapable d’accueillir ces formes nouvelles et plus intermittentes de production d’électricité. Afin d’atteindre les objectifs nationaux en matière de climat, les investissements consacrés aux réseaux de distribution⁷ devront presque doubler d’ici à 2030 pour atteindre plus de 600 milliards de $ US par an, et ce après plus d’une décennie de stagnation au niveau mondial, en mettant l’accent sur la numérisation et la modernisation, ainsi que sur la mise en œuvre de nouvelles lignes électriques à haute tension destinées à relier les installations offshore, à transporter l’électricité vers les centres industriels à terre et à assurer l’interconnexion entre les pays.

Afin de bâtir l’infrastructure de demain, les projets se doivent d’être lancés dès à présent. Compte tenu des pressions croissantes sur les budgets nationaux, les sources de capitaux privés seront essentielles pour financer ces développements. Au-delà du simple investissement financier, un processus d’approbation de la planification plus rapide et un cadre réglementaire fiable et stable permettant de soutenir ces investissements sont essentiels à la réalisation de ces projets. Le partenariat avec des investisseurs expérimentés dans les infrastructures à long terme, qui peuvent fédérer autour d’eux d’autres sources de capital institutionnel, peut contribuer de manière significative à la réussite de ces initiatives.

Citons à titre d’exemple l’interconnecteur NeuConnect, première connexion électrique sous-marine entre l’Allemagne et le Royaume-Uni, dont la cérémonie d’inauguration des travaux a eu lieu au cours du premier semestre de 2024. Lancée en 2017, elle devrait être achevée en 2028.⁸ Parmi les propriétaires figurent des investisseurs institutionnels, tels qu’Allianz, qui investissent l’argent des fonds de pension de leurs assurés et des détenteurs de polices d’assurance-vie dans une perspective d’investissement à long terme. Les cadres réglementaires mis en place par les régulateurs de l’énergie britannique et allemand ont permis à ce projet de bénéficier d’investissements de capitaux à long terme à faible coût.

La plupart des nouvelles technologies de transition énergétique nécessitent des investissements considérables, estimés à 2 ou 3 billions d’€ rien qu’en Europe d’ici à 2050. L’Europe en particulier pâtit de marchés de capitaux relativement sousdéveloppés et d’un manque de capital d’expansion.¹⁰ De nombreux modèles commerciaux de transition énergétique, tels que la production de molécules vertes, le stockage de l’énergie, les batteries de recharge pour véhicules électriques, le captage et le stockage du dioxyde de carbone, la production de chaleur industrielle et même les processus de l’économie circulaire, peuvent être structurés comme des infrastructures et bénéficier d’un financement institutionnel à long terme à des coûts compétitifs. L’investissement d’Allianz dans Ren-Gas, un développeur finlandais de projets d’hydrogène vert et de méthanol vert visant à décarboner le transport de marchandises lourdes, en est un exemple. 

Les capitaux privés provenant d’investisseurs institutionnels à long terme peuvent donc se révéler déterminants pour la mise en œuvre de la transition de l’infrastructure énergétique et la fourniture d’un capital de développement pour les entreprises de la transition énergétique.  

Pour de nombreux pays, la transition énergétique reste une priorité. L’augmentation des déficits budgétaires nationaux et la demande d’investissements visant à accélérer la modernisation des infrastructures dans le contexte de la transition énergétique nécessiteront des capitaux privés. Les investisseurs institutionnels disposant d’une longue expérience en matière d’infrastructures et d’une vision à long terme peuvent devenir les moteurs des performances financières et économiques futures.

¹ https://giia.net/insights/global-infrastructure-poll-reveals-public-concerns-over-climate-resilience-and-support
² World Energy Transitions Outlook 2023: 1.5°C Pathway
³ https://energiewende-global.com/en/mobility/
⁴ https://akkuzug.nah.sh/assets/Subsite3/Files/FAQ-Akkuzug-gesamt-final_Upload3.pdf
⁵ Green hydrogen and Power-to-X products, BMZ
⁶ The huge climate problem of cement, steel and…, Canary Media
⁷ Executive summary: Electricity Grids and Secure Energy Transitions – Analysis, IEA
⁸ Executive summary: Electricity Grids and Secure Energy Transitions – Analysis, NeuConnect Interconnector
⁹ Infrastructure Strategy 2023: Building the Green Hydrogen Economy, BCG
¹⁰ Financing and commercialisation of cleantech innovation
¹¹ Factsheet_EU Action Plan for Grids.pdf