Allianz Best Styles : investissement factoriel
La gamme de fonds Best Styles Global bénéficie de l’une des trajectoires les plus régulières en matière d’investissement factoriel. Depuis plus de 25 ans, nous avons démontré qu’il est possible de générer des rendements supérieurs à ceux du marché grâce à une approche disciplinée, reproductible et à une gestion rigoureuse des risques, apportant ainsi une réelle valeur ajoutée à nos investisseurs.
Philosophie d’investissement
L’approche de la gamme Best Styles repose sur la conviction que des styles d’investissement tels que “value” ou “momentum” impliquent des primes de risque qui peuvent fournir une source stable de rendement supplémentaire lorsqu’ils sont combinés avec une approche systématique disciplinée et diversifiée.
Nous pensons qu’avec Best Styles, nous avons développé et perfectionné une solution d’investissement qui non seulement a fait ses preuves par le passé, mais est également préparée pour l’avenir.
Processus d’investissement
Grâce à notre stratégie sophistiquée de gestion et de construction de portefeuilles, nous combinons une sélection rigoureuse des titres avec un contrôle des risques strict, dans le but de fournir des résultats positifs à long terme, indépendamment des cycles économiques et de marché.
Best Styles applique une approche d’investissement multifactorielle, équilibrée et diversifiée. Le style d’investissement “value” joue un rôle central, mais il est efficacement complété par le style “qualité” ainsi que par une définition plus large de styles axés sur les tendances, tels que le “momentum”, les “révisions de bénéfices” et le “growth”. Combinée aux techniques d’intelligence artificielle, cette approche constitue la base d’une proposition solide qui reflète l’importance d’une analyse continue dans la gestion d’actifs.
The risk-controlled portfolio construction process combines stocks to achieve an overall attractive investment style profile, while at the same time respecting multiple constraints, concerning, e.g., active sector, region, single stock weightings or the market beta. Further constraints apply to investment style overlaps as well as non-rewarding risk factors to ensure an efficient collection of risk premia, focusing on exposures where we see the potential for added value.
Owing to our team's robust academic background, we've explored and applied a wide spectrum of quantitative techniques, many now classified under the domain of AI. For more than a decade, we have been actively employing AI techniques, making them a crucial component of our investment process. Using the knowledge and experience of the team to leverage advanced technology has been the key to our success.
Best Styles applies a truly balanced and diversified multi-factor approach. The investment style “Value” plays a prominent role, but it is well-complemented by “Quality” and a broader definition of trend-following styles such as “Momentum”, “Revisions”, and “Growth”. Combined with AI techniques, this approach is the foundation of a compelling proposition, illustrating how ongoing research can secure a competitive edge in the asset management industry.
Quelques chiffres clés de l’équipe Systematic equity
Équipe
L’équipe systematic equity est composée de 18 professionnels de l’investissement, organisée autour de trois pôles : gestion de portefeuille, analyse et investissement durable. Avec un nombre significatif de titulaires d’un doctorat (PhD), l’équipe bénéficie de solides références académiques. L’approche multidisciplinaire a toujours été un facteur clé. L’équipe se compose de professionnels issus de la finance et de l’économie, mais aussi de l’ingénierie, des mathématiques et de la physique. Beaucoup disposent d’une longue expérience dans le secteur et sont présents dans l’équipe depuis longtemps : plus de huit ans en moyenne, certains depuis une ou deux décennies.
Notre différenciation réside dans notre solide socle académique, notre investissement constant dans l’analyse et la recherche, ainsi que notre engagement à élargir et analyser un volume croissant de données.
Dr. Michael Heldmann, CFA
Dr. Michael Heldmann is the CIO of the Systematic Equity team. Prior to being named CIO of the overall Systematic Equity platform, he was CIO Systematic Equity US and based in San Francisco. Previously, he also managed Best Styles Emerging Markets and Best Styles Europe Equity products. Before joining the Systematic Equity team, he worked for the international laboratory CERN, Geneva, Switzerland as a researcher in the field of particle physics.
He obtained a master’s degree in Physics from the University of Mainz, Germany and a PhD from the University of Freiburg, Germany. He is a CFA charterholder.
Gamme Best Styles
La gamme Best Styles vise à surperformer ses indices de référence en combinant différents styles d’investissement, sans prendre de risques significatifs par rapport à l’indice. Elle offre une grande diversification en combinant de multiples sources de rendement, dans le but de générer des résultats plus solides à long terme.
Sustainability
As part of a global asset manager with ambitious sustainability goals and to appropriately service the demand of our clients for sustainable investment solutions , the Systematic Equity team has built their Sustainable and Responsible Investing (SRI) credentials by including SRI elements in client portfolios since 2014 and developing products that meet regulatory requirements such as Article 8 funds.
Three core elements underpinning our standard SRI methodology:
With the creation of the Best Styles SRI strategies in 2019, the Systematic Equity team has launched a comprehensive solution for SRI investing:
SRI elements can be added to traditionally managed Systematic Equity portfolios to meet client needs, including Best-in-Class approaches and customized exclusions.
Our Systematic Equity strategies
Glossary of Investment Styles
| Value | "Cheap" stocks with attractive valuations, often "out of favour" or "contrarian". Inputs: Price/Earnings, Price/Book, Dividend Yield, ... |
| Momentum | Stocks with strong recent performance, with a positive trend or "in favour". Inputs: Deep Learning Momentum, Price Momentum, Relative Strength, ... |
| Revisions | Stocks of companies whose earnings have been positively revised by sell-side analysts. Inputs: Earnings Call Transcripts, Earnings Revisions, Earnings Surprise, ... |
| Growth | Stocks with positive growth, especially a history of delivered, i.e., stable growth. Inputs: Earnings Growth, Dividend Growth, ... |
| Quality | Financially strong stocks with high profitability, high balance sheet quality, etc. |
FONDS
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