Allianz Best Styles: factorbeleggen
De Best Styles Global-fondsenreeks kent een van de meest consistente trajecten op het gebied van factorbeleggen. Al meer dan 25 jaar laten we zien dat het mogelijk is om met een gedisciplineerde, reproduceerbare aanpak met strikt risicobeheer te combineren om een hoger rendement te behalen dan de markt, waardoor we onze beleggers echte toegevoegde waarde bieden.
Beleggingsfilosofie
De aanpak van het Best Styles-assortiment is gebaseerd op de overtuiging dat beleggingsstijlen zoals 'value' of 'momentum' risicopremies met zich meebrengen, die een stabiele bron van extra rendement kunnen opleveren wanneer ze worden gecombineerd met een gedisciplineerde en gediversifieerde systematische aanpak.
Wij zijn van mening dat wij met Best Styles een beleggingsoplossing hebben ontwikkeld en geperfectioneerd die niet alleen in het verleden zijn waarde heeft bewezen, maar ook van toepassing is voor de toekomst.
Best Styles x Behavioural Finance
Our new insight series explores how behavioural biases like fear, overconfidence, and herd mentality can distort investment decisions. Drawing on behavioural economics, we show how a systematic, data-driven approach like Best Styles can help investors make more rational, disciplined choices.
Beleggingsproces
Dankzij onze geavanceerde strategie voor portefeuillebeheer en -opbouw combineren we een strenge selectie van effecten met een strikte risicocontrole, met als doel positieve resultaten op lange termijn te behalen, ongeacht de economische en marktcycli.
Best Styles hanteert een multifactoriële, evenwichtige en gediversifieerde beleggingsaanpak. De 'value'-beleggingsstijl speelt een centrale rol, maar wordt op effectieve wijze aangevuld met de 'kwaliteit'-stijl en een bredere definitie van trendgerichte stijlen, zoals 'momentum', 'winstherzieningen' en 'groei'. In combinatie met KI vormt deze benadering de basis voor een solide propositie die het belang van voortdurende analyse in vermogensbeheer weerspiegelt.
The risk-controlled portfolio construction process combines stocks to achieve an overall attractive investment style profile, while at the same time respecting multiple constraints, concerning, e.g., active sector, region, single stock weightings or the market beta. Further constraints apply to investment style overlaps as well as non-rewarding risk factors to ensure an efficient collection of risk premia, focusing on exposures where we see the potential for added value.
Owing to our team's robust academic background, we've explored and applied a wide spectrum of quantitative techniques, many now classified under the domain of AI. For more than a decade, we have been actively employing AI techniques, making them a crucial component of our investment process. Using the knowledge and experience of the team to leverage advanced technology has been the key to our success.
Best Styles applies a truly balanced and diversified multi-factor approach. The investment style “Value” plays a prominent role, but it is well-complemented by “Quality” and a broader definition of trend-following styles such as “Momentum”, “Revisions”, and “Growth”. Combined with AI techniques, this approach is the foundation of a compelling proposition, illustrating how ongoing research can secure a competitive edge in the asset management industry.
Enkele kerncijfers van het Systematic Equity-team
Team
Het Systematic Equity-team bestaat uit 18 beleggingsprofessionals, georganiseerd rond drie pijlers: portefeuillebeheer, analyse en duurzaam beleggen. Met een aanzienlijk aantal doctoraten (PhD's) beschikt het team over solide academische referenties. De multidisciplinaire aanpak is altijd een belangrijke factor geweest. Het team bestaat uit professionals met een achtergrond in financiën en economie, maar ook in engineering, wiskunde en natuurkunde. Velen hebben een lange ervaring in de sector en maken al geruime tijd deel uit van het team: gemiddeld meer dan acht jaar, sommigen zelfs al een of twee decennia.
Wat ons onderscheidt, is onze solide academische basis, onze voortdurende investering in analyse en onderzoek, en ons streven om een steeds grotere hoeveelheid gegevens te verzamelen en te analyseren.
Dr. Michael Heldmann, CFA
Dr. Michael Heldmann is the CIO of the Systematic Equity team. Prior to being named CIO of the overall Systematic Equity platform, he was CIO Systematic Equity US and based in San Francisco. Previously, he also managed Best Styles Emerging Markets and Best Styles Europe Equity products. Before joining the Systematic Equity team, he worked for the international laboratory CERN, Geneva, Switzerland as a researcher in the field of particle physics.
He obtained a master’s degree in Physics from the University of Mainz, Germany and a PhD from the University of Freiburg, Germany. He is a CFA charterholder.
Best Styles-Gamma
Het Best Styles-assortiment streeft ernaar zijn referentie-indexen te overtreffen door verschillende beleggingsstijlen te combineren, zonder significante risico's te nemen ten opzichte van de index. Het biedt een grote diversificatie door meerdere rendementsbronnen te combineren, met als doel op lange termijn sterkere resultaten te genereren.
Sustainability
As part of a global asset manager with ambitious sustainability goals and to appropriately service the demand of our clients for sustainable investment solutions , the Systematic Equity team has built their Sustainable and Responsible Investing (SRI) credentials by including SRI elements in client portfolios since 2014 and developing products that meet regulatory requirements such as Article 8 funds.
Three core elements underpinning our standard SRI methodology:
With the creation of the Best Styles SRI strategies in 2019, the Systematic Equity team has launched a comprehensive solution for SRI investing:
SRI elements can be added to traditionally managed Systematic Equity portfolios to meet client needs, including Best-in-Class approaches and customized exclusions.
Our Systematic Equity strategies
Glossary of Investment Styles
| Value | "Cheap" stocks with attractive valuations, often "out of favour" or "contrarian". Inputs: Price/Earnings, Price/Book, Dividend Yield, ... |
| Momentum | Stocks with strong recent performance, with a positive trend or "in favour". Inputs: Deep Learning Momentum, Price Momentum, Relative Strength, ... |
| Revisions | Stocks of companies whose earnings have been positively revised by sell-side analysts. Inputs: Earnings Call Transcripts, Earnings Revisions, Earnings Surprise, ... |
| Growth | Stocks with positive growth, especially a history of delivered, i.e., stable growth. Inputs: Earnings Growth, Dividend Growth, ... |
| Quality | Financially strong stocks with high profitability, high balance sheet quality, etc. |
Funds
Related insights
Quick links
Aan beleggingen zijn risico’s verbonden. Beleggingen en de inkomsten daaruit kunnen in waarde stijgen en dalen. Beleggers krijgen mogelijk hun inleg niet volledig terug. Beleggers in vastrentende instrumenten kunnen aan diverse risico’s worden blootgesteld, zoals kredietrisico, renterisico, liquiditeitsrisico en het risico van beperkte flexibiliteit. Wijzigingen in de economische omgeving en de marktomstandigheden kunnen op deze risico’s van invloed zijn en dit kan zijn weerslag hebben op de waarde van de belegging. Gedurende periodes van stijgende nominale rentes dalen vastrentende instrumenten (met inbegrip van posities met betrekking tot vastrentende kortetermijninstrumenten) gewoonlijk in waarde. Daarentegen stijgt de waarde van deze instrumenten gewoonlijk tijdens periodes van dalende rentes. Het liquiditeitsrisico kan ertoe leiden dat uitbetaling of uitstap uit een fonds niet of slechts vertraagd mogelijk is. De volatiliteit (schommelingen) in de waarde van de participaties/aandelen in een fonds kan toenemen, mogelijk zelfs aanzienlijk. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de valuta waarin de historische performance getoond wordt afwijkt van de valuta van het vestigingsland van de belegger, dan dient de belegger zich ervan bewust te zijn dat de getoonde performance als gevolg van valutakoersschommelingen hoger of lager kan uitvallen wanneer deze naar de lokale valuta van de belegger wordt omgerekend. Deze uiting is uitsluitend bedoeld voor informatiedoeleinden en mag in geen geval worden gezien als een aanbeveling of uitnodiging tot het doen van een aanbod, het sluiten van een overeenkomst of het kopen of verkopen van effecten. De beschreven producten of effecten zijn mogelijk niet in alle rechtsgebieden en voor alle categorieën beleggers beschikbaar. Verspreiding is alleen toegestaan conform het toepasselijk recht. Deze brochure mag in het bijzonder niet worden verspreid onder ingezetenen en/of staatsburgers van de Verenigde Staten van Amerika. De hierin beschreven beleggingsmogelijkheden houden geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie, kennis, ervaring of specifieke behoeften van een bepaald persoon. Er worden geen garanties geboden.
De beheermaatschappij kan beslissen de regelingen voor de verhandeling van zijn instellingen voor collectieve belegging stop te zetten overeenkomstig de toepasselijke regelgeving inzake kennisgeving van opzegging. De hierin gegeven visies en meningen, die zonder kennisgeving kunnen worden gewijzigd, zijn die van de emittenten op het tijdstip van publicatie. De gebruikte gegevens zijn afkomstig van verschillende bronnen; wij gaan ervan uit dat ze correct en betrouwbaar zijn op het tijdstip van publicatie. De voorwaarden van een onderliggend aanbod of contract dat mogelijk opgesteld of gesloten is of zal worden, zijn van toepassing. Voor een gratis exemplaar van het verkoopprospectus, de oprichtingsdocumenten, de dagelijkse fondskoersen, de essentiële beleggersinformatie en de laatste financiële jaar- en halfjaarverslagen kunt u zich wenden tot de uitgevende instelling op het hieronder vermelde adres of www.allianzgi-regulatory.eu. Oostenrijkse beleggers kunnen ook contact opnemen met de Oostenrijkse informatieagent Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, AT-1100 Wenen. Gelieve deze documenten, die als enige bindend zijn, aandachtig te lezen alvorens te beleggen. Dit is een marketingmededeling van Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.com, een beleggingsmaatschappij met beperkte aansprakelijkheid, opgericht in Duitsland, met statutaire zetel Bockenheimer Landstrasse 42-44, 60323 Frankfurt/M, ingeschreven bij de lokale rechtbank Frankfurt/M onder HRB 9340, goedgekeurd door de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Startseite). Allianz Global Investors GmbH heeft filialen in Frankrijk, Italië, Spanje, Luxemburg, Zweden, België en Nederland. Contactgegevens en informatie over de plaatselijke regelgeving zijn hier beschikbaar (www.allianzgi.com/Info). De Samenvatting van de rechten van beleggers is beschikbaar in het Engels, Frans, Duits, Italiaans en Spaans op https://regulatory.allianzgi.com/en/investors-rights. Verveelvoudiging, publicatie, of verspreiding van de inhoud, in welke vorm dan ook, is niet toegestaan.