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Fixed income cheat sheet: ways to invest as markets shift

The world’s bonds markets provide a rich and varied toolkit for investors to help diversify risk in their portfolios and seek additional sources of potential return.

  • Après la lourde chute des prix des obligations enregistrée en 2022, les rendements pourraient être plus attrayants qu’ils ne l’ont été depuis de nombreuses années et certains investisseurs augmentent de nouveau leurs allocations aux titres obligataires.*
  • Les conditions d’investissement devraient rester complexes en raison de l’incertitude qui entoure le rythme de l’inflation et l'évolution des taux d’intérêt et des perspectives de croissance économique.


  • La polyvalence des titres obligataires implique qu'ils peuvent offrir des opportunités quelle que soit la conjoncture.
  • Grâce à une approche sélective, cette classe d’actifs pourrait permettre de diversifier les risques et offrir des sources de rendement supplémentaires.

  • Pour vous aider à vous y retrouver dans ces conditions difficiles, nous suggérons à la page suivante quelques idées d'investissement.

Opportunités offertes par les titres obligataires

Ce document est diffusé exclusivement à titre d’information et ne doit en aucun cas être interprété comme une sollicitation ou une invitation à acheter ou à vendre un titre donné. Le succès de ces idées d’investissement n’est pas garanti dans l’ensemble des conditions de marché et les investisseurs doivent évaluer leur capacité d’investissement sur le long terme en fonction de leur profil de risque spécifique, en particulier durant les phases de retournement du marché. Tout investissement dans des instruments obligataires peut exposer les investisseurs à divers risques tels que, notamment, le risque de dégradation de la qualité de crédit, de taux d’intérêt, de liquidité et de flexibilité. Les changements affectant l’environnement économique et les conditions du marché peuvent avoir une incidence sur ces risques, entraînant ainsi un effet négatif sur la valeur de l’investissement. Au cours des périodes marquées par une hausse des taux d’intérêts nominaux, la valeur des instruments obligataires (notamment les positions vendeuses sur instruments obligataires) baisse en règle générale. Inversement, au cours des périodes de baisse des taux d’intérêt, leur valeur augmente en règle générale. Le risque de liquidité peut éventuellement retarder ou empêcher des retraits du compte ou des rachats.

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Lisez notre feuille de route de réinitialisation, une série d'articles explorant des idées pour réinitialiser les allocations obligataires.

15/09/2022

EN SAVOIR PLUS

22/09/2022

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14/11/2022

EN SAVOIR PLUS

*European investors return to bond and equity markets(Les investisseurs européens reviennent sur les marchés des obligations et des actions), Investment Week, 22 février 2023. Ce document est diffusé exclusivement à titre d’information et ne doit en aucun cas être interprété comme une sollicitation ou une invitation à acheter ou à vendre un titre donné. Le succès de ces idées d’investissement n’est pas garanti dans l’ensemble des conditions de marché et les investisseurs doivent évaluer leur capacité d’investissement sur le long terme en fonction de leur profil de risque spécifique, en particulier durant les phases de retournement du marché. Tout investissement dans des instruments obligataires peut exposer les investisseurs à divers risques tels que, notamment, le risque de dégradation de la qualité de crédit, de taux d’intérêt, de liquidité et de flexibilité. Les changements affectant l’environnement économique et les conditions du marché peuvent avoir une incidence sur ces risques, entraînant ainsi un effet négatif sur la valeur de l’investissement. Au cours des périodes marquées par une hausse des taux d’intérêts nominaux, la valeur des instruments obligataires (notamment les positions vendeuses sur instruments obligataires) baisse en règle générale. Inversement, au cours des périodes de baisse des taux d’intérêt, leur valeur augmente en règle générale. Le risque de liquidité peut éventuellement retarder ou empêcher des retraits du compte ou des rachats.

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    Investing involves risk. The value of an investment and the income from it will fluctuate and investors may not get back the principal invested. Past performance is not indicative of future performance. This is a marketing communication. It is for informational purposes only. This document does not constitute investment advice or a recommendation to buy, sell or hold any security and shall not be deemed an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any security. The views and opinions expressed herein, which are subject to change without notice, are those of the issuer or its affiliated companies at the time of publication. Certain data used are derived from various sources believed to be reliable, but the accuracy or completeness of the data is not guaranteed and no liability is assumed for any direct or consequential losses arising from their use. The duplication, publication, extraction or transmission of the contents, irrespective of the form, is not permitted. This material has not been reviewed by any regulatory authorities. In mainland China, it is for Qualified Domestic Institutional Investors scheme pursuant to applicable rules and regulations and is for information purpose only. This document does not constitute a public offer by virtue of Act Number 26.831 of the Argentine Republic and General Resolution No. 622/2013 of the NSC. This communication's sole purpose is to inform and does not under any circumstance constitute promotion or publicity of Allianz Global Investors products and/or services in Colombia or to Colombian residents pursuant to part 4 of Decree 2555 of 2010. This communication does not in any way aim to directly or indirectly initiate the purchase of a product or the provision of a service offered by Allianz Global Investors. Via reception of his document, each resident in Colombia acknowledges and accepts to have contacted Allianz Global Investors via their own initiative and that the communication under no circumstances does not arise from any promotional or marketing activities carried out by Allianz Global Investors. Colombian residents accept that accessing any type of social network page of Allianz Global Investors is done under their own responsibility and initiative and are aware that they may access specific information on the products and services of Allianz Global Investors. This communication is strictly private and confidential and may not be reproduced. This communication does not constitute a public offer of securities in Colombia pursuant to the public offer regulation set forth in Decree 2555 of 2010. This communication and the information provided herein should not be considered a solicitation or an offer by Allianz Global Investors or its affiliates to provide any financial products in Brazil, Panama, Peru, and Uruguay. In Australia, this material is presented by Allianz Global Investors Asia Pacific Limited (“AllianzGI AP”) and is intended for the use of investment consultants and other institutional/professional investors only, and is not directed to the public or individual retail investors. AllianzGI AP is not licensed to provide financial services to retail clients in Australia. AllianzGI AP is exempt from the requirement to hold an Australian Foreign Financial Service License under the Corporations Act 2001 (Cth) pursuant to ASIC Class Order (CO 03/1103) with respect to the provision of financial services to wholesale clients only. AllianzGI AP is licensed and regulated by Hong Kong Securities and Futures Commission under Hong Kong laws, which differ from Australian laws. This document is being distributed by the following Allianz Global Investors companies: Allianz Global Investors GmbH, an investment company in Germany, authorized by the German Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin); Allianz Global Investors (Schweiz) AG; in HK, by Allianz Global Investors Asia Pacific Ltd., licensed by the Hong Kong Securities and Futures Commission; in Singapore, by Allianz Global Investors Singapore Ltd., regulated by the Monetary Authority of Singapore [Company Registration No. 199907169Z]; in Japan, by Allianz Global Investors Japan Co., Ltd., registered in Japan as a Financial Instruments Business Operator [Registered No. The Director of Kanto Local Finance Bureau (Financial Instruments Business Operator), No. 424], Member of Japan Investment Advisers Association, the Investment Trust Association, Japan and Type II Financial Instruments Firms Association; in Taiwan, by Allianz Global Investors Taiwan Ltd., licensed by Financial Supervisory Commission in Taiwan; and in Indonesia, by PT. Allianz Global Investors Asset Management Indonesia licensed by Indonesia Financial Services Authority (OJK).

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